私募投资者知情权的路径、内容与完善建议
作者:李建伟; 李欢
更新时间:
私募基金有三种组织模式:合同型、有限合伙型和公司型。因此,投资者知情权诉讼的行使路径分为三个部分。然而,实证研究表明,这一路径模式存在的知情内容有限、知情标准不一、行使容易受阻、救济无效等问题,实际上是知情权行使错位造成的。我们应该回归私募基金资管产品的性质,将“基金”或“信托”信息披露的实际规范统一为私人投资者知情权诉讼的路径和内容。相比之下,在修复上述问题的同时,由于规则的统一,司法判决往往是同一案件和判决。投资者知情权的范围由基金合同中约定的字母Phi义务和基金规定的法定字母Phi义务确定。知情权的边界是底层投资文件和底层金融文件的前边界,以及涉及他人的“最后一餐”和“个人隐私”的反向边界。然而,投资者的知情权仍需改善,建议实体和程序齐头并进。在实体方面,明确和统一投资者的知情权。根据基金法或信托法的诉讼权利,披露的范围分为主动披露和被动披露。信息的内容应由信托义务作出实质性规定。在程序方面,详细的访问和复制权,明确的查询权,以及要求选择检查员的额外权利。在行政监督薄弱的情况下,更多地关注私人投资者司法程序的“保护填补”功能。